考虑潜伏期的关联信用风险传染机理研究

doi:10.12005/orms.2020.0078

运筹与管理 ›› 2020, Vol. 29 ›› Issue (3): 190-197.DOI: 10.12005/orms.2020.0078

考虑潜伏期的关联信用风险传染机理研究

徐凯^1,2, 周宗放¹, 钱茜³

1. 电子科技大学经济与管理学院,四川成都 611731;
2. 成都大学商学院,四川成都 610106;
3. 四川师范大学商学院,四川成都 610101

收稿日期:2018-05-15 出版日期:2020-03-25
作者简介:徐凯(1977-), 男, 山东菏泽人, 副教授, 博士研究生, 主要研究方向:关联信用风险及管理, 公司理财;周宗放(1950-), 男, 四川成都人, 教授, 博士生导师, 主要研究方向:信用风险管理, 运筹优化;钱茜(1983-), 女, 四川成都人, 副教授, 博士, 研究方向:关联信用风险及管理, 供应链金融。
基金资助:
国家自然科学基金项目(71271043,71701166,71871147);四川省社科规划项目(SC19B004);成都市科技局软科学项目(2016-RK00-00010-ZF);四川省教育厅人文社会科学重点研究基地四川景观与游憩研究中心科研项目(JGYQ2018004);四川省社会科学重点研究基地四川县域经济发展研究中心项目(xy2018016)

Study on the Contagion Mechanism of Associated Credit Risk with Hidden Period

XU Kai^1,2, ZHOU Zong-fang¹, QIAN Qian³

1. School of Economics and Management, University of Electronic Science and Technology of China, Chengdu 611731, China;
2. School of Business, Chengdu University, Chengdu 610106, China;
3. School of Business, Sichuan Normal University, Chengdu 610101, China

Received:2018-05-15 Online:2020-03-25

摘要/Abstract

摘要： 关联信用风险及其传染是现代信用风险管理的热点和难点问题。本文基于复杂网络的平均场理论,运用传染病模型,来刻画关联主体网络中关联信用风险的传染机理;并引入潜伏主体及其潜伏期,分析了网络中关联信用风险的传染过程;进一步,在关联主体BA无标度网络中,探讨了关联信用风险特征对传染过程中稳定状态的影响。研究结果表明:潜伏主体的平均潜伏期、感染主体的传染率和恢复率及传染力、信用主体的新生率和死亡率,均会影响关联信用风险传染阈值和稳定状态时感染主体密度。

关键词: 潜伏期, 关联信用风险, 传染病模型, 关联主体网络, 无标度网络

Abstract: The associated credit risk and relevant contagion is a hotspot and difficult point in present credit risk management field. Based on the average field theory of complex network, this paper applies the epidemic model to describe the infection mechanism of associated credit risk in associated entity network. The stable state of associated credit risk contagion in this network is analyzed with hidden entities and hidden period. Furthermore, within the BA scale free network environment of associated entities, the influence of associated credit risk characteristics on the stable state is discussed. The results show that the average hidden period of hidden entities, infectious rates, recovery rate and infectivity of infected entities, neonatal rate and mortality rate of credit entities can influence the associated credit risk contagion threshold and infected entities' density of stable state.

Key words: hidden period, associated credit risk, epidemic model, associated entity network, scale-free network

中图分类号:

F830

徐凯, 周宗放, 钱茜. 考虑潜伏期的关联信用风险传染机理研究[J]. 运筹与管理, 2020, 29(3): 190-197.

XU Kai, ZHOU Zong-fang, QIAN Qian. Study on the Contagion Mechanism of Associated Credit Risk with Hidden Period[J]. Operations Research and Management Science, 2020, 29(3): 190-197.

参考文献

[1] 李永奎,周宗放.基于无标度网络的关联信用风险传染延迟效应[J].系统工程学报,2015,30(5):575-583.
[2] Chakrabarty B, Zhang G. Credit contagion channels: market microstructure evidence from lehman brothers'bankruptcy[J]. Financial Management, 2012, 41(2): 320-343.
[3] Jorion P, Zhang G. Credit contagion from counterparty risk[J]. Journal of Finance, 2009, 64(5): 2053-2087.
[4] 曲昭光,陈春林.基于VAR模型的我国金融控股集团风险传染效应分析[J].金融理论与实践,2017(5):39-45.
[5] 陈庭强,王杰朋,王冀宁.基于CDS的交易对手信用风险传染机理研究[J].金融理论与实践,2017(4):35-38.
[6] Barro D, Basso A. Credit contagion in a network of firms with spatial interaction[J]. European Journal of Operational Research, 2010, 205(2): 459-468.
[7] Li S, Sui X. Contagion risk in endogenous financial networks[J]. Chaos, Solitons & Fractals, 2016, 91: 591-597.
[8] Sui X, Li L. Guarantee network model and risk contagion[J]. Chaos, Solitons & Fractals, 2018, 106: 323-329.
[9] 李智,牛晓健.基于转移熵的银行间风险传染效应实证研究[J].大连理工大学学报: 社会科学版,2018,39(2):19-23.
[10] 李志楠,邸瑶,沈沛龙.我国上市商业银行风险传染研究——基于股价动态相关性[J].经济问题,2018(1):43-48.
[11] May R M, Levin S A, Sugihara G. Complex systems: ecology for bankers[J]. Nature, 2008, 451(7181): 893.
[12] Garas A, Argyrakis P, Rozenblat C, et al. Worldwide spreading of economic crisis[J]. New Journal of Physics, 2010, 12(11): 113043.
[13] 李守伟,何建敏,龚晨.银行风险传染随机模型研究[J].统计与信息论坛,2010,25(12):26-30.
[14] 马源源,庄新田,李凌轩.股市中危机传播的SIR模型及其仿真[J].管理科学学报,2013,16(7):80-94.
[15] 彭叠峰,饶育蕾,雷湘媛.基于注意力传染机制的股市动量与反转模型研究[J].中国管理科学,2015,23(5):32-40.
[16] 罗刚,赵亚伟,王泳.基于复杂网络理论的担保网络风险传播模式[J].中国科学院大学学报,2015,32(6):836-842.
[17] 胡志浩,李晓花.复杂金融网络中的风险传染与救助策略——基于中国金融无标度网络上的SIRS模型[J].财贸经济,2017,4:101-114.
[18] 徐攀,于雪.中小企业集群互助担保融资风险传染模型应用研究[J].会计研究,2018(1):82-88.
[19] 吴田,胡海青,张丹,刘鑫.基于复杂网络的交叉性金融业务风险传染仿真[J].系统工程,2018,36(1):22-30.
[20] 庞晓波,王克达.国际金融危机潜在传染源的识别及其传染力分析[J].中国管理科学,2018,26(3):43-50.
[21] 李永奎,周宗放.基于小世界网络的企业间关联信用风险传染延迟效应[J].系统工程,2015(9):74-79.
[22] 李永奎,周一懋,周宗放.基于不完全免疫情景下企业间关联信用风险传染及其仿真[J].中国管理科学,2017,25(1):57-64.
[23] 李丽,周宗放.企业集团信用风险动态传染机理研究[J].管理评论,2015(1):48-56.
[24] 陈庭强,何建敏.基于复杂网络的信用风险传染模型研究[J].中国管理科学,2014,22(11):1-10.
[25] 钱茜,周宗放.考虑免疫性的关联信用风险的传染机理研究[J].运筹与管理,2018,1:132-137.
[26] 钱茜.关联信用风险的传染效应和管控策略研究[D].电子科技大学,2018.
[27] 张新刚,何万波.社交媒介传播的稳态稳定及信息传播抑制策略[J].统计与决策,2017(11):45-48.
[28] 王砚羽,谢伟.基于传染病模型的商业模式扩散机制研究[J].科研管理,2015,36(7):10-18.
[29] 王筱莉,赵来军,吴忠.非均匀网络中考虑辟谣机制的谣言传播模型[J].系统工程,2015(12):139-145.
[30] 胡绪华,陈丽珍,吕魁.基于传染病模型的集群内异质企业间知识传播机理分析与仿真[J].运筹与管理,2015(3):248-257.
[31] 乐云,白居,李永奎,郑弦.基于复杂网络的劳动力群体离职传播动力学模型及治理策略[J].系统管理学报,2018,27(2):319-328.
[32] 尹群耀,何建敏,陈庭强,卞曰瑭.基于传染力和连接强度函数的股市传闻扩散广义模型[J].管理工程学报,2015,29(3):144-151.
[33] 王治莹,李勇建.政府干预下突发事件舆情传播规律与控制决策[J].管理科学学报,2017,20(2):43-52.
[34] 洪巍,李青,吴林海.考虑信息真伪的食品安全网络舆情传播仿真与管理对策研究[J].系统工程理论与实践,2017,37(12):3253-3269.
[35] 赵俊,霍良安,刘霞.具有发酵期的舆情传播与控制模型[J].系统管理学报,2016,25(4):717-724.
[36] 包国宪,马翔.基于微分动力系统的群体性事件传播机理模型与控制措施[J].系统工程,2016,34(9):128-133.
[37] 赵卫东,赵旭东,戴伟辉,戴永辉,胡虹智.突发事件的网络情绪传播机制及仿真研究[J].系统工程理论与实践,2015,35(10):2573-2581.
[38] 高长元,王京.网络视角下软件产业虚拟集群创新扩散模型研究[J].管理科学,2014,27(4):123-132.
[39] 向卓元, 陈宇玲. 微博谣言传播模型与影响力评估研究[J].科研管理,2016,37(1):39-47.
[40] 赵海峰,张颖,曹晓怡,沈萍.信息视角下地铁突发事件群体恐慌情绪[J].系统工程,2016,34(12):118-124.
[41] 马颖,丁周敏,张园园.食品安全突发事件网络舆情演变的模仿传染行为研究[J].科研管理,2015,36(6):168-176.
[42] Olinky R, Stone L. Unexpected epidemic thresholds in heterogeneous networks: the role of disease transmission[J]. Physical Review E, 2004, 70(3): 030902.
[43] 庄新田,闵志锋,陈师阳.上海证券市场的复杂网络特性分析[J].东北大学学报(自然科学版),2007,28(7):1053-1056.
[44] 周艳波,蔡世民,周佩玲.金融市场的无标度特征研究[J].中国科学技术大学学报,2009,39(8):880-884.
[45] Garlaschelli D, Loffredo M I. Structure and evolution of the world trade network[J]. Physica A Statistical Mechanics & Its Applications, 2005, 355(1): 138-144.
[46] Edson B, Cont R. The brasilian interbank network structure and systemic risk[J]. Banco Central Do Brasil Working Paper Series, 2010, 219.

考虑潜伏期的关联信用风险传染机理研究

Study on the Contagion Mechanism of Associated Credit Risk with Hidden Period

PDF

可视化

摘要/Abstract

引用本文

使用本文

参考文献

相关文章 4

编辑推荐

Metrics

[1]	徐凯, 周宗放, 钱茜, 张凤英. 考虑个体保护意识的关联信用风险传染机理研究[J]. 运筹与管理, 2020, 29(12): 197-206.
[2]	钱茜, 周宗放. 供应链上两类不同信用风险的关联及传染效应研究[J]. 运筹与管理, 2019, 28(3): 78-86.
[3]	钱茜, 周宗放. 考虑免疫性的关联信用风险的传染机理研究[J]. 运筹与管理, 2018, 27(1): 132-137.
[4]	胡绪华, 陈丽珍, 吕魁. 基于传染病模型的集群内异质企业间知识传播机理分析与仿真[J]. 运筹与管理, 2015, 24(3): 248-257.