国家治理体系完善能抑制企业盈余管理吗？——基于准自然实验的经验证据

doi:10.12005/orms.2021.0408

运筹与管理 ›› 2021, Vol. 30 ›› Issue (12): 226-231.DOI: 10.12005/orms.2021.0408

国家治理体系完善能抑制企业盈余管理吗？——基于准自然实验的经验证据

陈克兢¹, 邢宝心², 万清清¹, 徐媛媛³

1.东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心,辽宁大连 116025;
2.中央财经大学会计学院,北京 100081;
3.上海立信会计金融学院会计学院,上海 201209

收稿日期:2020-02-02 出版日期:2021-12-25
通讯作者: 徐媛媛(1986-),女,重庆人,博士,讲师,研究方向:会计与资本市场。
作者简介:陈克兢(1986-),男,江苏盐城人,博士,副教授,硕士生导师,研究方向:资本市场财务与会计;邢宝心(1998-),女,吉林敦化人,硕士研究生,研究方向:公司治理;万清清(1994-),女,浙江乐清人,博士研究生,研究方向:创新决策;
基金资助:
国家自然科学基金资助项目(71802043);教育部人文社会科学研究青年基金项目(18YJC630007);教育部人文社会科学研究规划基金项目(20YJA790004);辽宁省教育厅青年科技人才“育苗”项目(LN2019Q05)

Can the Improvement of State Governance System Mitigate Earnings Management? ——Evidence from a Quasi-Natural Experiment

CHEN Ke-jing¹, XING Bao-xin², WAN Qing-qing¹, XU Yuan-yuan³

1. School of Accounting/China Internal Control Research Center, Dongbei University of Finance and Economics, Liaoning, Dalian 116025, China;
2. School of Accounting, Central University of Finance and Economics, Beijing, 100081China;
3. School of Accounting, Shanghai Lixin University of Accounting and Finance, Shanghai 201209, China

Received:2020-02-02 Online:2021-12-25

摘要/Abstract

摘要： 本文以沪深A股上市公司为研究对象,从巡视监督的视角考察了国家治理体系完善的公司治理效应。研究结论表明:巡视监督能够有效的抑制企业盈余管理,降低24%的应计盈余管理和22%的真实盈余管理。采用平行趋势检验、安慰剂检验和倾向得分法之后的结论依然稳健;相对于地方巡视监督而言,中央巡视监督对企业盈余管理治理的效果更为显著;巡视监督对于腐败地区企业盈余管理治理效应更强。本文丰富了国家治理体系发挥公司治理效应的文献体系,揭示了制度建设在实体经济发展中的重要作用。

关键词: 国家治理体系, 盈余管理, 公司治理, 多期DID

Abstract: This paper takes Shanghai and Shenzhen A-share listed companies as the research objects and investigates the corporate governance effect of state governance system improvement from the perspective of inspection supervision. The conclusion shows that inspection supervision can effectively mitigate earnings management of enterprises, to be specific, reducing the accrued earnings management of 24% and the real earnings management of 22%. Through parallel trend test, placebo test and propensity score matching, the results are still stable. Compared with local inspection supervision, central inspection supervision has a more significant effect on the management of enterprise earnings. Inspection supervision has a stronger effect on earnings management in corrupt areas. This paper enriches the literature system that state governance system plays the role of corporate governance and reveals the important role of institutional construction in the real economy.

Key words: state governance system, earnings management, corporate governance, multi-period DID

中图分类号:

F234.4

陈克兢, 邢宝心, 万清清, 徐媛媛. 国家治理体系完善能抑制企业盈余管理吗？——基于准自然实验的经验证据[J]. 运筹与管理, 2021, 30(12): 226-231.

CHEN Ke-jing, XING Bao-xin, WAN Qing-qing, XU Yuan-yuan. Can the Improvement of State Governance System Mitigate Earnings Management? ——Evidence from a Quasi-Natural Experiment[J]. Operations Research and Management Science, 2021, 30(12): 226-231.

参考文献

[1] 陈克兢,万清清,康艳玲.国家治理体系与国有企业创新效率——基于巡视监督的准自然实验[J].科研管理,2020,41(8):211-219.
[2] 王砾,孔东民,王茂斌.中央巡视工作是否提高了企业业绩——基于准自然实验的证据[J].金融学季刊,2017,11(2):30-55.
[3] 孙德芝,郭阳生.巡视监督能够抑制公司的违规行为吗?[J].山西财经大学学报,2018,40(12):92-105
[4] Belkaoui A R. Effects of corruption on earnings opacity internationally[J]. Advances in International Accounting, 2004, 17: 73-84.
[5] 张玮倩,方军雄.地区腐败与企业盈余管理方式选择[J].山西财经大学学报,2017,39(9):115-124.
[6] Liu X. Corruption culture and corporate misconduct[J]. Journal of Financial Economics, 2016, 122(2): 307-327.
[7] 马连福,王元芳,沈小秀.中国国有企业党组织治理效应研究——基于“内部人控制”的视角[J].中国工业经济,2012(8):82-95.
[8] 严若森,吏林山.党组织参与公司治理对国企高管隐性腐败的影响[J].南开学报(哲学社会科学版),2019(1):176-190.
[9] 马连福,王元芳,沈小秀.国有企业党组织治理、冗余雇员与高管薪酬契约[J].管理世界,2013(5):100-115.
[10] 李延喜,陈克兢.终极控制人、外部治理环境与盈余管理——基于系统广义矩估计的动态面板数据分析[J].管理科学学报,2014,17(9):56-71.
[11] Roychowdhury S. Earnings management through real activities manipulation[J]. Journal of Accounting and Economics, 2006, 42(3): 335-370.
[12] 邓路,刘瑞琪,廖明情.盈余管理、金融市场化与公司超额银行借款[J].管理科学学报,2019,22(2):22-35.
[13] 方红星,楚有为.分析师关注与研发活动盈余管理[J].财务研究,2020(6):3-14.
[14] 陈克兢.退出威胁与公司治理——基于盈余管理的视角[J].财经研究,2018,44(11):18-32.
[15] 高燕.所有权结构、终极控制人与盈余管理[J].审计研究,2008(6):59-70.
[16] 陆建桥.中国亏损上市公司盈余管理实证研究[J].会计研究,1999(9):25-35.
[17] Chen S, Sun Y J, Wu D. Client importance, institutional improvements, and audit quality in China: an office and individual auditor level analysis[J]. The Accounting Review, 2010, 85(1): 127-158.
[18] 陈克兢,李延喜.媒体监督与法治环境约束盈余管理的替代效应研究[J].管理科学,2016,29(4):17-28.
[19] 杨德明,赵璨.内部控制、媒体曝光率与国有企业高管腐败[J].财务研究,2015(5):66-73.
[20] 陈克兢.非控股大股东退出威胁能降低企业代理成本吗[J].南开管理评论,2019,22(4):161-175.
[21] 张训常,刘晔,周颖刚.“政资分开”能改善国有企业投资效率吗?[J].管理科学学报,2021,24(4):1-18.

国家治理体系完善能抑制企业盈余管理吗？——基于准自然实验的经验证据

Can the Improvement of State Governance System Mitigate Earnings Management? ——Evidence from a Quasi-Natural Experiment

PDF

可视化

摘要/Abstract

引用本文

使用本文

参考文献

相关文章 3

编辑推荐

Metrics

[1]	李秉祥, 张涛, 陶瑞. 创始人控制、控制链长度与真实盈余管理[J]. 运筹与管理, 2021, 30(5): 214-220.
[2]	杨嘉琳, 王满仓, 任晓燕, 谷婕, 杨水利. 境外机构投资者持股周期与公司治理绩效关系的实证研究[J]. 运筹与管理, 2018, 27(7): 152-160.
[3]	刘烨, 曲怡霏, 方磊, 裴冬雪. CEO年龄、公司治理与海外并购——来自我国沪深股市的经验数据(2009~2014)[J]. 运筹与管理, 2018, 27(10): 174-184.